Qué es una sociedad holding en Alemania
Una holding es una sociedad cuyo activo principal son las participaciones en otras empresas, no una actividad comercial directa. En Alemania se constituye normalmente como GmbH, la sociedad de responsabilidad limitada equivalente a la SL española.
Su función es doble: agrupar la propiedad de las filiales y captar los flujos de dividendos y plusvalías con un tratamiento fiscal privilegiado. Desde Alemania puedes coordinar participaciones en todo el espacio DACH y en el resto de la Unión Europea.
La GmbH como vehículo holding
La GmbH exige un capital social de 25.000€, de los que basta desembolsar 12.500€ en el momento de la constitución. Es la forma societaria estándar para holdings en Alemania y transmite solvencia ante bancos, inversores y socios locales.
El socio puede ser una persona física o jurídica española. La gestión recae en un Geschäftsführer (administrador), que no tiene por qué residir en Alemania, aunque conviene contar con domicilio social y representación local para operar con normalidad.
- Capital social: 25.000€ (12.500€ desembolsados al inicio)
- Administrador (Geschäftsführer) sin requisito de residencia
- Responsabilidad limitada al capital aportado
Exención del 95% en dividendos: el Schachtelprivileg
El Schachtelprivileg es la exención por participación que hace atractiva la holding alemana. Los dividendos que una GmbH recibe de sus filiales quedan exentos en un 95% del impuesto de sociedades (Körperschaftsteuer). Solo el 5% restante se considera gasto no deducible y tributa.
En la práctica, ese 5% al tipo efectivo de entre el 30% y el 33% supone una carga real cercana al 1,5% sobre el dividendo recibido. Es uno de los regímenes de participación más favorables de la Unión Europea.
Para el impuesto municipal de actividades económicas (Gewerbesteuer) la exención del 95% exige una participación de al menos el 15% al inicio del ejercicio. En el impuesto de sociedades, desde 2013 no se exige porcentaje mínimo.
Plusvalías exentas al vender participaciones
La exención se extiende a las plusvalías: si la holding vende su participación en una filial, el 95% de la ganancia queda exenta y solo el 5% tributa. Esto reduce al mínimo el coste fiscal de desinvertir en una sociedad.
Convierte a la GmbH en un vehículo eficaz para comprar, mantener y vender participaciones sin que la plusvalía erosione el retorno. A efectos prácticos, la venta de una filial soporta alrededor del 1,5% sobre la ganancia.
La regla aplica a participaciones en sociedades de capital con independencia del porcentaje desde la reforma de 2013, salvo normas antiabuso. Conviene validar cada operación con asesoría local.
Requisitos y pasos para constituir la GmbH
En Filnet gestionamos la constitución de la GmbH por 2.500€, con un plan de mantenimiento desde 180€/mes y fiscalidad desde 110€/mes. El proceso completo suele completarse en 6-14 semanas.
- Escritura de constitución ante notario alemán
- Inscripción en el Handelsregister
- Alta en la oficina tributaria y solicitud del número de IVA (USt-IdNr.)
- Apertura de cuenta bancaria y desembolso del capital
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