Qué es una ETVE y de dónde sale
La ETVE es una sociedad española (SL o SA) cuyo objeto principal es la gestión y administración de participaciones en entidades no residentes. El régimen existe desde 1995 y está regulado en los artículos 107 y 108 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, en relación con el artículo 21 de la misma ley y el artículo 51 del Reglamento del IS.
No es un holding pasivo de papel: la norma exige sustancia económica real, con medios materiales y personales propios, y actividad de gestión efectiva sobre las participadas. Esa sustancia es lo que legitima el régimen y lo que lo diferencia de una sociedad instrumental.
Requisitos para acogerse al régimen
Los requisitos se valoran en el momento de percibir el dividendo o vender la participación, así que conviene estructurar la tenencia antes de operar, no después.
Key points
- - Sociedad residente en España: SL con capital mínimo de 3.000€ o SA con 60.000€.
- - Objeto social que incluya expresamente la gestión y administración de participaciones en entidades no residentes.
- - Sustancia: organización con medios materiales y personales propios para esa actividad.
- - Participaciones activas, no en sociedades de mera tenencia patrimonial, UTEs o AIEs.
- - Participación mínima del 5% del capital, directa o indirecta, mantenida al menos un año ininterrumpido.
- - Participadas sujetas a un impuesto análogo al IS español y residentes en países con convenio de doble imposición con España; los paraísos fiscales quedan fuera.
La exención del 95%: dividendos y plusvalías
La gran ventaja es la exención del 95% de los dividendos recibidos de las participadas no residentes y de las plusvalías por la venta de esas participaciones. Sobre el 5% no exento se aplica el tipo general del 25%, lo que da una tributación efectiva del 1,25%.
Es el mismo mecanismo de exención del artículo 21 de la LIS que ya aplica a las participaciones en residentes, pero el régimen ETVE lo hace accesible con requisitos pensados para la tenencia internacional.
Dividendos al socio no residente sin retención
Si el socio de la ETVE no es residente en España y no tiene establecimiento permanente aquí, los dividendos que reparte la ETVE no se consideran obtenidos en territorio español y no están sujetos a retención, salvo que el socio resida en un paraíso fiscal.
Eso permite repatriar beneficios a una matriz extranjera sin coste fiscal en España, y hace de la ETVE una estructura puente útil entre países que no tienen convenio entre sí pero sí con España. La red de convenios españoles supera el centenar de países.
ETVE frente a holding convencional y frente a la SGPS
Un holding español ordinario tributa por sus dividendos en régimen general, condicionado al artículo 21, y las distribuciones a socios no residentes soportan retención salvo convenio. La ETVE, con sustancia y comunicación previa, accede a la exención del 95% y a la salida sin retención.
Frente a la SGPS portuguesa, la diferencia está en el alcance: Portugal exime el 100% de dividendos y plusvalías con requisitos más flexibles, mientras la ETVE aplica el 95% y exige más sustancia y el trámite de comunicación a la AEAT. Para grupos con socios no residentes y filiales con convenio, la ETVE es la opción competitiva; para quien prioriza la exención íntegra, la SGPS puede ser la alternativa. Ambas exigen planificación antes de constituir.
Riesgos que tumban el régimen
La AEAT vigila la sustancia real: medios propios, decisiones efectivas desde España, actividad coherente con el objeto social. Una ETVE sin empleados, sin contabilidad propia de gestión o cuya actividad real se decide en otro país puede perder el régimen en inspección y tributar todo al 25% con recargos.
También se vigilan las estructuras de interposición: si la ETVE se interpone solo para minorar la tributación de rentas españolas, opera la regla antielusión del artículo 15 de la LIS. Y las participadas en paraísos fiscales o sin impuesto análogo quedan fuera del régimen desde el primer día.
