Qu'est-ce qu'une ETVE et d'où vient-elle
L'ETVE est une société espagnole (SL ou SA) dont l'objet principal est la gestion et l'administration de participations dans des entités non résidentes. Le régime existe depuis 1995 et est régi par les articles 107 et 108 de la loi 27/2014 relative à l'impôt sur les sociétés, en lien avec l'article 21 de la même loi et l'article 51 du règlement de l'IS.
Ce n'est pas un holding passif de papier : la norme exige une substance économique réelle, avec des moyens matériels et personnels propres, et une activité de gestion effective sur les participations détenues. Cette substance est ce qui légitime le régime et le différencie d'une société instrumentale.
Conditions pour bénéficier du régime
Les conditions sont appréciées au moment de percevoir le dividende ou de vendre la participation, il convient donc de structurer la détention avant d'opérer, et non après.
Key points
- - Sociedad residente en España: SL con capital mínimo de 3.000€ o SA con 60.000€.
- - Objeto social que incluya expresamente la gestión y administración de participaciones en entidades no residentes.
- - Sustancia: organización con medios materiales y personales propios para esa actividad.
- - Participaciones activas, no en sociedades de mera tenencia patrimonial, UTEs o AIEs.
- - Participación mínima del 5% del capital, directa o indirecta, mantenida al menos un año ininterrumpido.
- - Participadas sujetas a un impuesto análogo al IS español y residentes en países con convenio de doble imposición con España; los paraísos fiscales quedan fuera.
L'exonération de 95 % : dividendes et plus-values
Le grand avantage est l'exonération de 95 % des dividendes reçus des participations non résidentes et des plus-values sur la vente de ces participations. Sur les 5 % non exonérés s'applique le taux général de 25 %, ce qui donne une imposition effective de 1,25 %.
C'est le même mécanisme d'exonération de l'article 21 de la LIS qui s'applique déjà aux participations dans des résidents, mais le régime ETVE le rend accessible avec des conditions pensées pour la détention internationale.
Dividendes versés à l'associé non résident sans retenue
Si l'associé de l'ETVE n'est pas résident en Espagne et n'y dispose pas d'un établissement stable, les dividendes distribués par l'ETVE ne sont pas considérés comme obtenus sur le territoire espagnol et ne sont pas soumis à retenue à la source, sauf si l'associé réside dans un paradis fiscal.
Cela permet de rapatrier des bénéfices vers une société mère étrangère sans coût fiscal en Espagne, et fait de l'ETVE une structure relais utile entre des pays qui n'ont pas de convention entre eux mais en ont une avec l'Espagne. Le réseau de conventions espagnoles couvre plus d'une centaine de pays.
ETVE face à un holding conventionnel et face à la SGPS
Un holding espagnol ordinaire est imposé sur ses dividendes selon le régime général, sous condition de l'article 21, et les distributions aux associés non résidents supportent une retenue à la source sauf convention. L'ETVE, avec substance et communication préalable, accède à l'exonération de 95 % et à une sortie sans retenue.
Face à la SGPS portugaise, la différence réside dans la portée : le Portugal exonère 100 % des dividendes et plus-values avec des conditions plus souples, tandis que l'ETVE applique 95 % et exige davantage de substance ainsi que la procédure de communication à l'AEAT. Pour les groupes ayant des associés non résidents et des filiales couvertes par une convention, l'ETVE est l'option compétitive ; pour qui privilégie l'exonération intégrale, la SGPS peut être l'alternative. Les deux exigent une planification avant constitution.
Les risques qui font tomber le régime
L'AEAT surveille la substance réelle : moyens propres, décisions effectives depuis l'Espagne, activité cohérente avec l'objet social. Une ETVE sans salariés, sans comptabilité de gestion propre ou dont l'activité réelle est décidée dans un autre pays peut perdre le régime lors d'un contrôle et être imposée en totalité à 25 % avec majorations.
Les structures d'interposition sont également surveillées : si l'ETVE s'interpose uniquement pour réduire l'imposition de revenus espagnols, la règle anti-abus de l'article 15 de la LIS s'applique. Et les participations dans des paradis fiscaux ou sans impôt analogue sont exclues du régime dès le premier jour.
